——全世界最偉大的兩位投資大師的思想碰撞
一個謹(jǐn)慎沉著，一個狠辣凌厲，天壤之別中卻蘊含著驚人一致的投資習(xí)慣。
這是巧合還是真正的成功秘訣？
思考習(xí)慣的力量
沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯是世界上最成功的投資者。
巴菲特的招牌式策略是購買那些他認(rèn)為價格遠(yuǎn)低于實際價值的大企業(yè)，并“永遠(yuǎn)”擁有它們。索羅斯則以在即期和遠(yuǎn)期市場上做巨額杠桿交易而聞名。
兩人的區(qū)別實在不能再大了，他們的投資方法有天壤之別。而即使他們偶爾選擇相同的投資對象，他們的行動原因也是大不相同的。全世界最成功的兩位投資者是否會有一些共同之處呢？
表面上看，他們的共同之處不多。但我想，如果有某件事是巴菲特和索羅斯都會做的，那它就可能是至關(guān)重要的，甚至有可能是他們的成功秘訣。
我越看越覺得他們有很多相似之處。當(dāng)我分析了兩人的思路、決策過程甚至信仰后，我發(fā)現(xiàn)了一些令人驚訝的共同點。例如：
對于市場的本質(zhì)，巴菲特和索羅斯的看法是相同的。
當(dāng)他們投資時，他們關(guān)注的焦點不是預(yù)期利潤。事實上，他們不是為錢而投資的。
兩人更重視的是不賠錢，而不是賺錢。
他們從來不做分散化投資：對某一投資對象，他們總是能買多少就買多少。
他們的成功與他們預(yù)測市場或經(jīng)濟未來走勢的能力絕對沒有任何關(guān)系。
喬治·索羅斯不冒險嗎
在金融市場上生存有時候意味著及時撤退。
——喬治·索羅斯
如果證券的價格只是它們真正價值的一個零頭，那購買它們毫無風(fēng)險。
——沃倫·巴菲特
1987年，索羅斯估計日本股市即將崩潰，于是用量子基金在東京做空股票，在紐約買入標(biāo)準(zhǔn)普爾期指合約，準(zhǔn)備大賺一筆。
但在1987年10月19日的“黑色星期一”，他的美夢化成了泡影。道指創(chuàng)紀(jì)錄地下跌了22.6%，這至今仍是歷史最大單日跌幅。同時，日本政府支撐住了東京市場。索羅斯遭遇了兩線潰敗。
“他做的是杠桿交易，基金的生存都受到了威脅�！眱赡旰蠼庸芰肆孔踊鸬乃固估さ卖斂厦桌�(Stanley Druckenmiller)回憶說。
索羅斯沒有猶豫。遵循自己的第三條風(fēng)險管理法則，他開始全線撤退。他報價230點出售他的5 000份期指合約，但沒有買家。在220點、215點、205點和200點，同樣無人問津。最后，他在195~210點之間拋出。具有諷刺意味的是，賣壓隨著他的離場而消失了，該日期指報收244.5點。
索羅斯把他全年的利潤都賠光了。但他并沒有為此煩惱。
兩周后，他重返市場，猛烈做空美元。由于他知道如何處理風(fēng)險，堅持著自己的法則，他很快就把災(zāi)難拋到了腦后，讓它成為歷史。而總體算來，量子基金該年度的投資回報率仍然達到了14.5%。
